2024最新4大关键资产管理法规与解决方案

在不断发展的资产管理领域，监管机构在确保资产管理公司以诚信和透明度运作方面发挥着至关重要的作用。最近，香港证券及期货事务监察委员会（SFC）于2024年10月09日发布的通函突显了资产管理公司实务中观察到的重大缺陷。下文将探讨通函中列出的关键见解和建议，和强调道德行为和稳健风险管理的重要性。

利益冲突：证监会识别出许多案例，其中资产管理公司优先考虑自身或相关实体的利益，而非基金投资者的利益。例如，一些管理公司使用基金资产向关联公司提供贷款，通常以比市场上更优惠的条件进行。这种做法不仅危害了投资者利益，也削弱了健康金融市场所需的信任。
风险管理失败：许多资产管理公司在识别和管理风险方面程序不足，出现了在没有适当尽职调查的情况下对流动性资产进行重大投资的情况，导致流动性危机，并无法满足投资者的赎回请求，缺乏稳健的风险管理实践使投资者面临不必要的风险和潜在损失。
资讯揭露不足：文件中强调了有关重大利益和冲突的揭露不足的令人担忧的趋势。资产管理公司通常提供模糊的揭露，未能向投资人说明与其投资相关的具体风险。透明度对于投资者做出明智决策至关重要，而缺乏清晰的沟通可能导致不信任和不满。
估值问题：适当的资产估值对于确保基金投资者获得公平对待至关重要。证监会发现有些资产管理公司未能准确评估基金资产，尤其是在投资违约的情况下。不准确的估值可能会误导投资人了解其投资的真实价值，导致不良决策。

改进建议

为了解决这些缺陷，证监会向资产管理公司提出了几项建议：

实施更强的冲突管理政策：资产管理公司应建立明确的政策，以识别、预防和管理利益冲突。定期的培训和意识提升专案可以帮助确保所有员工理解优先考虑投资者利益的重要性。
增强风险管理程序：公司应采用全面的风险管理框架，包括定期评估和风险报告。这包括确保投资决策与基金的既定目标和风险配置保持一致。
改善透明度和资讯揭露：资产管理公司需向投资者提供及时和准确的资讯。揭露应包括潜在风险、利益冲突和任何影响基金表现的重要事件的详细描述。
确保准确的估值实务：应定期审计和评审估值方法，以确保遵循最佳实务，包括对估值进行合理化和保存全面的文件记录。

证监会的通告提醒资产管理公司对其投资人所承担的道德责任，透过解决识别出的缺陷并遵循监管指导，资产管理公司应培养透明和负责任的文化。这不仅可增强投资者信任，还将促进香港金融市场的整体稳定和完整性。随着市场环境的不断演变，保持警惕并对监管标准作出回应对于资产管理行业的可持续发展至关重要。